수출은 잘 되는데 원화만 무너진다.
이건 ‘위기’가 아니라 구조 변화다.
요즘 환율 얘기만 나오면
다들 이렇게 말한다.
“또 위기 오는 거 아니냐.”
근데 솔직히 말하면,
지금 상황은
예전 외환위기랑
완전히 다르다.
나라가 망해서
오른 환율이 아니다.
돈의 흐름 자체가 바뀌었다.
이게 핵심이다.
환율 1,470원,
숫자보다 이상한 점
지금 원·달러 환율은
1,470원대다.
1998년 이후
가장 높은 수준이다.
근데 이상하지 않나.
외환보유액 충분하다.
무역수지는
10개월 연속 흑자다.
미국은 금리까지 내리고 있다.
예전 공식대로라면
환율은 내려가야 정상이다.
근데 안 내려간다.
이게 지금 상황의 출발점이다.
달러는 약해지는데,
원화만 약하다
달러 인덱스는 떨어지고 있다.
유로, 파운드, 호주달러도 버틴다.
근데 원화만 혼자 무너진다.
이건 글로벌 문제 아니다.
한국만의 문제다.
즉,
“미국이 문제라서
환율 오른다”는 설명은
이제 안 통한다.
금리 내려도
환율 안 움직이는 이유
미국은 기준금리를 인하했다.
이론적으로
달러 약세, 원화 강세가 나와야 한다.
근데 시장은
신경도 안 쓴다.
왜냐.
시장은 기준금리보다
트럼프 2기 재정정책을
보고 있기 때문이다.
감세, 재정 확대, 국채 발행.
이 조합은 금리를 다시 끌어올린다.
결국
“금리는 내렸는데
돈은 미국으로 간다”
이 이상한 그림이 만들어진다.
수출 흑자인데
달러가 안 보이는 이유
수출은 잘 된다.
반도체, 자동차 다 팔린다.
근데 달러가 시장에 안 풀린다.
기업들은
환율 더 오를 거라 본다.
그래서 달러를 안 판다.
수출기업은 달러 쥐고 버티고
수입기업은 미리 달러 사두고
시장엔
달러 가뭄이 생긴다.
숫자는 흑자인데
체감은 적자다.
진짜 원인 1:
서학개미
이제 말해야 한다.
환율의 가장 큰 범인은
개인 투자자다.
11월 한 달,
개인들이 해외 주식 산 돈이
무역흑자의 절반을 넘는다.
나라가 열심히 벌어온 달러를
개인이 다시 사서
해외로 보낸다.
환율이 오르면?
달러 자산이 더 좋아 보인다.
그래서 더 산다.
이게 악순환이다.
진짜 원인 2:
국민연금
국민연금은 구조상
계속 달러를 사야 한다.
국내 비중 줄이고
해외 비중 늘리는 게 전략이다.
환율 내려오면?
연금이 바로 산다.
시장은 안다.
“어차피 저 고래는 산다.”
그래서 환율 하단이 안 열린다.
진짜 원인 3:
외국인의 셀 코리아
외국인은 이미
한국 주식을 판다.
주가 때문만이 아니다.
환율 때문이다.
주식 그대로여도
환차손 나면 손해다.
그래서 팔고
달러로 바꿔 나간다.
AI 논란, 반도체 불안,
전부 환율에 기름 붓는 재료다.
트럼프 2기,
한국에 불리한 이유
트럼프는 말로는
약달러를 원한다.
근데 정책은
전부 강달러다.
관세, 미국 투자 압박, 보호무역.
한국 기업들은
미국에 공장 짓는다.
이게 뭐냐.
달러 수요의 구조적 증가다.
달러 벌어도
한국으로 안 돌아온다.
그래서 환율은
쉽게 안 내려간다
지금 환율은
일시적 이벤트가 아니다.
개인 자본 이탈
연기금 구조적 매수
외국인 이탈
트럼프 리스크
이게 동시에 작동한다.
금리 조금 만진다고
해결될 문제가 아니다.
고환율,
실생활에 바로 오는 변화
환율은 숫자가 아니다.
생활비다.
수입 물가 오른다.
에너지, 식료품, 공산품 다 오른다.
기업 원가 오른다.
결국 소비자 가격으로 온다.
“조금만 버티면 괜찮아진다”
이 말이 제일 위험하다.
1,400원 시대,
개인은 이렇게 살아야 한다
이제 전략을 바꿔야 한다.
첫째,
달러는 선택이 아니라 필수다
자산의 20~30%는 달러 자산.
보험이다.
둘째,
빚은 줄여야 한다
고금리 오래 간다.
레버리지 시대 끝났다.
셋째,
소비도 전략이다
수입품, 해외지출
환율 반영되기 전에 판단해야 한다.
결론
요약하자면 이거다.
환율 1,470원은
위기가 아니라 환경 변화다.
정부가 해결해줄 거라는
기대는 버려라.
각자 대응해야 한다.
이 흐름을 이해하는 사람과
모르는 사람의 자산 격차는
앞으로 더 벌어진다.
지금 이걸 이해했다면,
이미 반은 살아남은 거다.
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