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비티의 이슈 인사이트43

S&P 500을 14배 이긴 기업들, 공통점 하나 기업은 숫자를 말하지만, 시장은 “신뢰”에 가격을 매긴다.그리고 그 신뢰가 결국 주가를 찢어버린다. 지금 게임이완전히 바뀌고 있다.과거엔“돈만 잘 벌면 된다”가정답이었다면,지금은 아니다. 기업이 사람을 어떻게 대하느냐, 사회에 어떤 흔적을 남기느냐, 어떤 목적을 갖고 있느냐가그냥 이미지가 아니라직접적인 기업 가치, 더 정확히 말하면주가 프리미엄으로 붙는다. 그리고 이걸 설명하는핵심 개념이 바로의식 자본주의(Conscious Capitalism) 말만 번지르르한 ESG랑 다르다.이건 실제로 돈이 되는 모델이다. 내가 기업 펀더멘탈 분석이중요하다고 말했는데 그래서 좋은 기업들을볼 수 있는 안목을 기를 수 있도록자주 칼럼 작성할게 1. 기업이 변한 이유: “이제 신뢰가 화폐다” 옛날 자본주의 룰.. 2025. 11. 20.
AI 시대 진짜 싸움 : 칩이 아니라 ‘전기’다 기술은 빨리 커지는데, 전기는 그 속도를 못 따라간다 요즘 뉴스만 보면AI가 세상을 다 바꾸는 것 같다.회사들도 GPU 사고,모델 만들고,데이터센터 짓느라 난리다. 그런데 지금시장의 진짜 문제는따로 있다. “AI 돌릴 전기가 부족하다.” 그래서 지금은칩 + 전력 인프라,둘을 같이 봐야투자 그림이 제대로 보인다. 1. AI 시장은 계속 커지는데, 너무 빨리 커진다 2025년 기술주는여전히 강세다.AI 덕분에관련 지수들이두 자릿수로 올랐다. 기업들은 이제모델 만들기보다 AI 굴릴 기반(=인프라)짓는 데 돈을 쏟고 있다. GPU네트워크데이터센터전력이 4개가 핵심이다. AI가 유행이라서커지는 게 아니라회사들이 살아남으려고 필수로 돈을 쓰는 단계다. AI는 ‘계속 커질 수밖에 없는 구조’다. 근데 그.. 2025. 11. 18.
미국발 AI 거품 논쟁, 과연 진짜 버블인가? 기관은 과열을 말한다.하지만 개인이 봐야 할 건돈의 흐름과 전력의 벽이다. 요즘 미국 시장,한 단어가 다 씹어먹고 있다.AI 버블. 근데 이 논쟁은“버블인가?”가 핵심이 아님. 핵심은 이거다.기술은 진짜고, 돈과 전력이 위험하다. 1. 왜 이렇게 돈이 몰리나 AI 투자는 지금“갬블”이 아니다.미국은 AI를국가 경제 방어수단으로쓰는 중이다. 5년 전 400억→ 지금 1,000억 달러 경기 둔화 + 인플레 속에서도생산성 올릴유일한 카드가 AI 그래서 돈이 멈추질 않음 즉, 이건 “유행”이 아니라생존 전략이다.그렇기 때문에떨어져도 매수세가 바로 붙는다. 2. “닷컴버블 같다?” → 이 논리 반은 맞고 반은 틀림 공통점소수 종목(M9)에 지나치게 몰림밸류에이션 높음시장 버팀목이 얇아짐 하지만 결정적 .. 2025. 11. 15.
주식 매매가 왜 이렇게 어려운가? - 개미 생존 매뉴얼 📌 주식 매매 왜 이렇게 어려울까?기술·심리·트렌드를 한 번에 묶은 ‘개미 생존 매뉴얼’ 솔직히 말해보자.주식이 어려운 이유는“타이밍이 어렵다”는말로 설명이 안 된다. 진짜 원인은 따로 있다.심리가 흔들리고, 종목 선정이 뒤죽박죽이고, 매매 기준이 없다. 이 셋이 무너지면기술 분석(TA)도,공부한 기본 분석(FA)도전부 소용없다. 오늘은 이 세 가지를하나의 프레임워크로 엮는다. 다시 말해개인 투자자가 실제로 돈을 버는 구조그 자체를 정리한다. 1. 매매가 어려운 ‘진짜 이유’ 말 돌리지 않겠다. 사람은 손해를 보면 생각이 멈춘다. 행동경제학에서 말하는손실 회피 편향(=손실이 두 배 더 고통스러운 경향)이게 시장에서개인을 가장 많이 죽인다. 수익 났을 때는 빨리 팔아버림→ “이만하면 됐지…” 손.. 2025. 11. 14.
[개인 투자자 필독] KOSPI, 지금 겁내면 진다 — 삼중 역풍은 오히려 ‘기회’다 기관은 데이터를 본다.하지만 시장을 움직이는 건심리 + 수급 + 정책이다. 요즘 시장 분위기 무겁다.뉴스는 온갖‘역풍’ 얘기만 한다. 근데 진짜 중요한 건 이거다.지금은 빠질 때 겁내는 구간이 아니라, 비중 늘릴 구간이다. 셧다운, 환율, 금리.이 셋은 시장을 부수는악재가 아니고우리가 들어갈 타이밍을 만들어주는 조건이다. I. 미국 셧다운겁낼 필요 없다 셧다운?“큰일 난다” 같은 분위기였지만실제론 시장에 거의 영향 없다. 왜냐?이미 몇 번 겪어봤다.경험치 생겼다. 과거 셧다운→ 공포 매도→ Fed 완화 기대→ 결국 시장은 반등. 이번에도 똑같았다.· 개인은 던지고· 외국인·기관은 줍고→ 지수는 상승 마감. 즉, 셧다운은악재인 척하는 호재다. 셧다운은 떨어질 이유가 아니라외국인이 사기 좋은 .. 2025. 11. 13.
‘레버리지 종말’ 시대, 지금 부동산은 ‘현금 가진 자’의 게임이다 숫자는 규제를 말하지만,시장은 돈의 흐름으로 움직인다 반포 래미안 트리니원. 이름만 들어도 다 안다. 규제? 대출? 금리?이제 아무 의미 없다. 문제는 단 하나.현금이 있냐, 없냐.이번 청약이 그걸 증명했다. 한국 부동산은 이미현금 부자들의 리그로 넘어갔다. 정부가 규제할수록강남은 더 강해지고중산층은 더 멀어진다. 이 시장, 이제 완전히현금 기반 게임이다. 이걸 못 보면,앞으로 집은 더 멀어진다. 반포 트리니원은 ‘자산 계급표’였다 평균 경쟁률 237대 1.84㎡B형은 531대 1.이건 단순 인기 아님.현금 부자만들어올 수 있었다는 증거다. 왜냐.분양가 27억.대출? 0원.잔금까지 현금 25억 필요.이걸 낼 수 있는 사람?상위 1~2%뿐. 즉, 청약 과열은수요 폭발이 아니라‘일반인 탈락 + .. 2025. 11. 12.
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